权益证明是两种主要的区块链共识机制之一,用户通过质押代币成为验证者。
最大的PoS网络的例子包括币安智能链、波卡、Cardano和EOS,行业主导者以太坊目前也在向基于PoS的以太坊2.0过渡。
什么是互联网债券?
让我们从定义开始。互联网债券是权益证明PoS网络债券发行者和资本提供者/质押者债券持有人之间的数字工作协议,债券持有人需要质押来保证网络的安全,并获得支持区块链上的共识操作的权利,以换取质押奖励。
债券持有人可以选择通过运行一个节点来验证网络上的交易,或者将验证网络上的交易的任务委托给验证人,以换取固定的费用或一定比例的质押奖励。
债券持有人有义务遵守网络的规则,也就是要诚实守信,保证持续运营。不符合其操作要求的网络参与者有可能受到惩罚,没收质押本金,和/或失去参与权。
与大多数传统债券如公司债券相反,互联网债券具有以下特点:
没有固定的期限例如,永久债券
由于互联网债券持有人是PoS网络的共同拥有者,因此具有股权特征
质押的回报是基于内建的权益证明协议的通货膨胀率,而不是像传统债券那样基于债务。
根据PoS协议,互联网债券的供应是弹性的,因为质押人可以取消质押,不过这种情况直到ETH2.0的1.5阶段才会出现。
总之,互联网债券的持有者是资本的出借者、劳动者,同时也是网络的所有者,这使得它成为一种新型的激励性数字工作协议,在成熟状态下,可将其描述为具有类似债务和股权特征的混合永久债券。
目前,DeFi领域有两种类型的互联网债券:
带息/计息interest-bearing代币,如AETH
生息Interest-earning代币,如fETH
带息/计息代币aETH不分配质押奖励,这些奖励是在价值内累积的。因此,如果今天可以解押ETH,那么1个aETH的赎回价值为1.035 ETH。
生息代币fETH通过rebase定期分配质押奖励,这意味着fETH持有人的余额会定期增加fETH被铸造并按比例分配给每个代币持有人。因此,像fETH这样的生息代币的公平市价在每次奖励分配后应该是1 ETH。
互联网债券有时也被称为合成质押代币,质押衍生品,或流动性质押。
质押和持有互联网债券的区别是什么?
区分质押和持有互联网债券是很重要的。由于质押者和互联网债券持有者都希望产生被动收入,质押者的获益方式仅限于代币的价格上涨潜力和收到的质押,而互联网债券持有者可以将其质押奖励连接到DeFi,并在其质押代币上获得即时流动性。
将质押奖励连接到DeFi,可以通过提供流动性、接收流动性挖矿奖励、供应出借流动性等方式,在质押代币上赚取额外的被动收入,甚至可以将多种被动收入合并到一个单一的自动化策略中,这些策略被称为金库Vaults。
什么是StakeFi?
StakeFi是由Ankr的质押基础设施提供支持,它支持50多个PoS质押节点。StakeFi的目标是释放PoS代币的质押非流动性价值,并将这些质押奖励连接到Defi。
根据stakingrewards.com,目前质押市场总市值6335.6亿美元比以太坊市值4535.1亿美元高40。另外,只有3.66的以太坊市值在质押。因此,我们认为StakeFi有一个巨大的机会,可以抓住这个沉睡的质押市场,将其连接到DeFi,通过这样做,DeFi参与者可以在以太坊网络使用质押的PoS代币。
